Cada vez que Warren Buffett mueve una ficha, el mercado entero pone los ojos sobre él. No es para menos: el «Oráculo de Omaha» es uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos, conocido por su habilidad para navegar los ciclos del mercado y sacar provecho de ellos.

Esta vez, Buffett vuelve a ser noticia. Berkshire Hathaway, la compañía que lidera, ha decidido vender acciones y acumular 325.000 millones de dólares en efectivo, casi el doble del saldo que tenía al cierre del año pasado y el importe más alto que ha guardado en la historia de la empresa. De hecho, ha iniciado esta estrategia hace varios meses.

Pero no te confundas: “efectivo” no significa dinero bajo el colchón. Este capital está invertido en instrumentos líquidos y seguros que, en Estados Unidos, actualmente ofrecen un rendimiento anual del 4,4%.

¿Por qué Buffett está acumulando tanto efectivo?

La razón principal es sencilla: Buffett cree que las acciones están demasiado caras y, por tanto, podrían perder valor próximamente. Para llegar a esta conclusión, se basa en un indicador que compara el valor total del mercado de acciones estadounidense con el tamaño de la economía del país. 

En este momento, ese indicador muestra que las acciones están en un punto históricamente caro, lo que sugiere que los rendimientos en los próximos años podrían ser más bajos o incluso negativos.

Buffett lo dice claramente: nadie puede predecir el mercado, ni siquiera él. Pero lo que sí puede hacer es determinar si es buen momento para comprar o, por el contrario, esperar. 

  1. Cuando las acciones están baratas las compra porque sabe que, a largo plazo, su valor puede subir.
  2. Cuando las acciones están caras, las vende y guarda efectivo, a la espera del momento adecuado para comprar nuevas acciones más baratas.

Eso es exactamente lo que está haciendo ahora. Como explica Olivia Feldman, economista y cofundadora de HelpMyCash, “Buffett no está apostando a una caída inminente; simplemente se está preparando para cuando el mercado ofrezca mejores oportunidades”.

Rendimiento histórico del S&P 500: otra señal de alerta

Otro indicador clave que respalda la hipótesis de corrección en el mercado es el rendimiento del S&P 500, que mide el desempeño de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Históricamente, este índice ha ofrecido una rentabilidad media anual del 10%, considerado el promedio esperado del mercado de renta variable.

Sin embargo, en los últimos diez años, su rendimiento medio ha superado el 15% anual. Esto no es sostenible, y los economistas advierten que el mercado tendrá que “ajustarse” para volver al rendimiento esperado del 10%.

Según Feldman, “este es otro indicio de que las acciones están caras. En algún momento, habrá una corrección, y los precios podrían bajar”.

¿Qué podemos hacer con estas previsiones?

Lo más importante es entender que Buffett no está prediciendo un colapso. Simplemente está siendo prudente y se está preparando. Sabe que en algún momento los precios bajarán, aunque nadie, ni siquiera él, puede decir exactamente cuándo. Podría ocurrir en seis meses, un año, dos años… Entonces, ¿qué puedes hacer tú?

Primero, asegúrate de contar con una cartera equilibrada que incluya tanto productos de renta fija como de renta variable. Si no tienes claro cómo hacerlo, consulta esta página para aprender a desarrollar una estrategia de inversión diversificada.

Si ya tienes una cartera bien equilibrada y adaptada a tu estrategia de inversión, considera lo siguiente:

Inversión en renta variable a largo plazo

  • Prepárate para la volatilidad: las caídas del mercado son normales. Mantén la calma y espera, ya que históricamente los mercados han logrado recuperarse. Lo más probable es que vuelvan a subir a largo plazo.
  • Evita el «market timing»: no intentes adivinar el momento perfecto para invertir o retirar tu inversión. En lugar de eso, mantén la constancia y alinea tus decisiones con tu estrategia a largo plazo.

Si quieres equilibrar tu cartera hacia una estrategia más conservadora

  • Considera productos de bajo riesgo: cuentas remuneradas, fondos monetarios y depósitos pueden ofrecer rendimientos atractivos, actualmente entre el 2,5% y el 3,4%. Estas opciones son ideales para proteger tus ahorros mientras esperas mejores oportunidades en el mercado.
  • Puedes aprovechar las caídas importantes en la renta variable. Los inversores más experimentados, como Buffet, suelen mover parte de su dinero desde la renta variable hacia la renta fija cuando las acciones están caras y hacen el movimiento inverso cuando las acciones caen. 

Si planeas hacer esto, asegúrate de que tus inversiones en renta fija sean líquidas, es decir, que puedas retirar tu dinero fácilmente en cualquier momento.

La paciencia paga

Buffett nos enseña que la paciencia es una de las mejores herramientas en la inversión. No se trata de predecir lo que pasará mañana, sino de estar preparado para aprovechar las oportunidades cuando lleguen.

Y, sobre todo, que el miedo no debe paralizarnos. Dejar el dinero en cuentas sin remuneración por miedo a los movimientos de los mercados es una pérdida segura.