Esta semana, Triodos Bank, el banco que abandera la banca ética en nuestro país, nos ha sorprendido poniendo un nuevo producto de inversión a disposición de sus clientes: los Certificados de Depósito para Acciones (CDA), la “inversión socialmente responsable” de los que la entidad ha previsto emitir un máximo 4.000.000 certificados.
¿Qué son los CDA?
Si hubiera que definir estos CDA en una sola palabra, desde luego estos títulos estarían más cerca de ser acciones que depósitos. La razón es que (1) no tienen plazo de vencimiento, (2) no garantizan tu capital y (3) no aseguran ninguna rentabilidad. Pero no son acciones al uso, sino que:
- Son certificados nominativos representativos de acciones ordinarias.
- Poseen los derechos económicos de las acciones por no el derecho a voto como accionista. Solo el banco “conserva los derechos de voto de cada acción, salvaguardando así la identidad y el modelo de gestión de Triodos Bank”. Eso sí, los titulares tendrán “el derecho a la asistencia a la Junta General Anual de Accionistas y a expresarse en esta”.
- No cotizan en bolsa. En lugar de eso, Triodos mantiene un mercado interno para la compra de estos productos. En este mercado, el banco determina el valor liquidativo de los CDA, que en esta ocasión será de 74 € por acción.
¿Cuál es su rentabilidad?
En la web de Triodos Bank puedes ver que la rentabilidad de los CDA en los últimos años ha oscilado entre el 4,1 y el 4,2%. Pero esto no es ninguna garantía de que sea la rentabilidad que vayas a conseguir si compras este año.
En los CDA, cuidado con…
- La comisión de transacción del 0,50% sobre el valor de la “acción” si compras o vendes fuera del plazo comprendido entre el 1 y el 15 de junio de 2012. Es decir, la pagarás en el momento en el que quieras recuperar la inversión. Si, por ejemplo, has adquirido 1.000 acciones a 74 euros cada una, pagarás una comisión de 370 euros.
- No tienen plazo de vencimiento, igual que las famosas participaciones preferentes. Por lo cual, tal y como se indica en el folleto oficial, “la falta de liquidez en este mercado de Certificados de Depósito podría significar que éstos no puedan ser vendidos durante un largo período de tiempo, lo cual podría influir negativamente en el valor de la inversión de un Titular. Además, en caso de un descenso del valor liquidativo, el valor de mercado de los Certificados de Depósito podría caer por debajo del precio pagado por el inversor.”
- El Banco podría no ser capaz de abonar dividendos en el futuro. “Los resultados del Banco podrían fluctuar y la capacidad del Banco para abonar dividendos podría depender de que éste obtuviese beneficios suficientes. El Banco podría no abonar dividendos si creyese que con ello la capitalización del Banco pudiera ser menor de la adecuada. El pago de dividendos está, además, sujeto a restricciones de regulación, legales y financieras. Si en el futuro no se abonasen dividendos, la apreciación del capital de los Certificados de Depósito, si la hubiese, podría ser la única fuente de beneficios para el inversor”, tal y como establece el documento.
- Los CDA no son canjeables por acciones “de verdad”.
- Los CDA, al igual que las acciones, no garantizan de ninguna manera la recuperación del capital invertido.
Triodos Bank ha hecho público que esta oferta tiene como objetivo “apoyar el crecimiento del Banco en actividades financieras sostenibles y en beneficios, aportando capital suficiente para cumplir el coeficiente de solvencia (ratio BIS)”, es decir, la entidad está buscando ampliar capital.
A nuestro parecer, la oferta tiene dos aspectos positivos:
- Triodos cuenta con un Ratio (Core) tier 1 del 14%, lo que nos habla de su buena situación financiera.
- El banco solo juega el rol de “recibir solicitudes” de gente ya informada sin intentar colocar activamente el producto a personas sin cultura financiera que pregunten por un producto de inversión para sus ahorros.
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Victoria mayo
Años después estén producto ha resultado tóxico, 30% de devaluación ,2 años en un corralito sin posibilidad de recuperar el dinero
david
Entiendo que no van a ejercer una política agresiva para colocar CDA’s a todo el que puedan (o al menos, eso espero como cliente). En todo caso, yo ya he recibido algun correo y sms sobre este producto, pero tengo un perfil ahorrador y creo que después de tantas movidas de Preferentes y deuda subordinada, lo más conservador es como mucho, hacer un depósito normal. Que ya está el patio suficientemente mal, como para meterse en fregados.
Jesus
Una pena…
yo recibí la información como cliente y me pareció «regular» cómo lo explicaban pues no era tan claro y directo como este artículo, había que leer varias veces para entender los riesgos.
Pero el otro día recibí una llamada donde me proponían directamente la contratación inmediata, con datos de rentabilidad pasada, etc. fui yo quien le tuve que sacar con forceps al interlocutor que esa rentabilidad no está garantizada y que estoy arriesgando mi capital, constantemente intentaba eludir el tema diciendo que era muy improbable perder dinero, que «lo normal» es poder vender fácilmente los CDAs… que hasta ahora nadie ha perdido dinero con esto, etc. Le pedí que me mandase un email con «toda» la información y aquí no ha llegado nada…
Me parece fantástico que busquen capital y que hagan las ofertas que consideren para ello y que traten de promocionarlo, pero como dicen por ahí arriba, deja muy mal sabor de boca que la «banca transparente» le tengan que insisitir para que de toda la información.
Creo que lo de ser «transparentes» es un valor muy frágil y con estas prácticas corren el riesgo de que salte en mil pedazos.
Carlosh
Eso de que no lo intentan colocar activamente…como que no. El otro día sin venir a cuento nos intentaron colocar los cda, dijimos que no, nos insistieron como 3 o 4 veces, ya teniendo que decir que no nos fiamos ahora mismo del sistema bancario. Me dejó bastante mal sabor de boca.
Sergito
Hombre… ya empieza Triodos con productos complejos… 🙂